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1-1招股说明书(申报稿)(银川威力传动技术股份有bob手机版限公司)

类别:行业新闻   发布时间:2022-11-26 05:51:04   浏览:

  bob手机APP本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。

  Yinchuan Weili Transmission Technology Co., Ltd.

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

  本公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明书正文内容,并特别关注以下事项:

  本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施,具体承诺事项请详见本招股说明书“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“(六)与投资者保护相关的承诺(详见附录)”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。

  公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润,在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东按持股比例共享。

  根据公司 2020 年年度股东大会审议通过的《公司章程(草案)》,本次发行后,公司的利润分配政策详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”之“(二)发行后利润分配政策和决策程序”。

  本公司特别提醒投资者注意,在投资决策前请认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容,并特别注意下列风险事项:

  公司专注于风电专用减速器的研发、生产和销售,主要产品为风电偏航减速器、风电变桨减速器,主要应用于下游风电行业。风能作为一种高效清洁的新能源日益受到世界各国政府的普遍重视,包括我国在内的世界各国政府纷纷出台相

  关产业政策鼓励风电行业的发展。公司现阶段业务集中于国内,且国内风电产业受国家政策的影响较大,如果未来国家对风电行业开发的支持力度降低,将对风电相关产业的发展产生一定不利影响,从而影响公司的营业收入及利润水平,公司存在因产业政策调整对经营业绩产生不利影响的风险。

  2018 年以来,国家风电相关产业政策密集出台,风电平价上网日益临近,相关政策通过降低风电上网指导价、竞争性配置风电资源等方式,推动风电平价上网及风电资源配置,该等政策可能降低风电开发项目的投资收益率,对公司下游客户的投资决策产生影响。同时,根据国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》(发改价格[2019]882 号)(以下简称《通知》)规定:对于陆上风电

  项目,2018 年底之前核准且 2020 年底前仍未完成并网的,2019 年至 2020 年核

  准且 2021 年底前仍未完成并网的,以及 2021 年后新核准的陆上风电项目全面实现平价上网,国家均不再补贴;对于海上风电项目,2018 年底之前核准且在 2021年底前全部机组完成并网的,执行核准时的上网电价,2022 年及以后全部机组完成并网的,执行并网年份的指导价。因此,风电行业即将全面步入平价上网时代。

  《通知》发布后,我国风电平价上网窗口时间明确,为了使相应风电项目在规定时间内实现并网以享受补贴电价,相关企业开始进行项目抢装建设,风电行业出现抢装潮,风电新增装机容量快速增长。同时,bob手机版我国风电成本持续下降,陆上风电平准化度电成本由2010年的0.474元/千瓦时降至2020年的0.282元/千瓦时,降幅超过40%,与煤电成本相比已具有一定竞争优势,风电平价上网条件已经具备。

  随着风电补贴退出,平价上网会压缩风电运营商利润空间,导致风电竞争力下降。若未来风电发电成本不能进一步下降,将会影响风电运营商的开发投资能力和投资积极性,行业新增装机量可能存在下滑的风险。

  业收入年均复合增长率约为 275.51%。抢装潮后,短期 1-2 年内,风电行业新增装机容量可能有所下滑;长期来看,风电行业增长趋势较为明确,但平价上网带来利润空间压缩将迫使风电运营企业进一步降低采购成本。整体来看,抢装潮后若风电行业投资规模持续下滑、风电企业投资进度放缓、风电减速器产品价格持续下降且发行人市场开拓及客户维护不力,公司业绩存在短期大幅上升、抢装潮后下滑的风险。

  公司主要客户为风机制造商。受风电行业集中度较高影响,公司主要客户也呈现一定的集中性。报告期内,公司主营业务收入中来自前五大客户的收入比例分别为 99.05%、99.61%、94.03%和 96.54%,客户集中度较高。若公司未来与主要客户合作关系发生重大不利变化,或新客户拓展及维护不力,导致公司无法持续获得客户订单,可能对公司经营业绩造成不利影响。bob手机版

  报告期内,公司直接材料成本占当期主营业务成本的比例分别为 84.11%、86.59%、88.56%和 88.33%,是营业成本的主要组成部分。公司主要原材料包括齿轮及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等,该等原材料价格受到上游原料价格和人工成本变化的影响,具有一定的波动性。如果未来公司主要原材料价格出现持续大幅上涨,将对公司经营业绩产生不利影响。

  报告期各期末,公司应收账款(含合同资产)账面价值分别为 2,717.68 万元、5,035.74 万元、18,015.85 万元和 22,509.07 万元,呈快速增长趋势,占总资产的比重分别为 44.88%、33.53%、29.09%和 33.20%,整体呈递减趋势但占比仍较高。如果下业发展或主要客户经营状况发生重大不利变化等因素,可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险,从而对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。

  和 73.62%,母公司口径资产负债率分别为 87.34%、90.57%、76.40%和 74.57%,资产负债率较高。如果公司持续融资能力受到限制或者客户未能及时回款,进而导致未能及时、有效地作好偿债安排,可能使公司正常运营面临较大的资金压力,公司业务的持续发展将受到不利影响。

  报告期内,随着产能和销售规模的不断提升,公司规模效应逐步显现,主营业务毛利率不断提升,分别为 18.20%、24.26%、28.88%和 25.98%。公司毛利率受市场供求关系、产品价格变动、原材料成本变动及规模效应带来的固定成本摊薄等因素影响。若未来发生行业波动、竞争加剧、技术更迭、生产成本上涨、产品销量下降等不利变化,或者公司不能在市场开拓、产品性能、成本控制等方面保持相对竞争优势,公司可能面临毛利率下降的风险,进而对经营业绩造成不利影响。

  报告期内,公司业绩实现快速增长,营业收入分别为 3,522.38 万元、9,228.51万元、49,668.38 万元和 31,947.64 万元,最近三年年均复合增长率为 275.51%,

  净利润分别为-238.77 万元、835.56 万元、7,994.38 万元和 3,236.95 万元。未来

  公司的经营业绩受宏观经济、产业政策、行业竞争状况以及公司研发水平、经营管理、销售能力等各方面因素影响,具有一定不确定性。如果下游市场增长未及预期、公司在风电减速器市场占有率不能继续提高或者在其他领域的拓展未能取得突破,bob手机版公司将面临成长性风险。

  司的采购、生产及销售模式、主要产品的研发、生产和销售、主要客户及供应商的构成、主要核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化。

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